115 年司律一試 綜合法學(二)商法 第 43 題

甲是資本市場投資人新手，故請教商務律師乙，從事下列何種行為會違反證券交易法第150條之規範？

• A 私下直接受讓B上櫃公司股票500張
• B 私下直接受讓A上市公司股票500張
• C 未於證券交易所開設之有價證券集中交易市場買賣我國政府之債券
• D 於證券交易所開設之有價證券集中交易市場買進C上市公司股票500張

考選部公告標準答案:B

詳解

第150條要求「上市」有價證券之買賣原則上須在集中交易市場為之，並列有四款例外。B是私下直接受讓上市公司股票500張，遠超過但書第3款「數量不超過該證券一個成交單位」的門檻，屬場外交易而違反本條。A的標的是上櫃公司股票，本條規範對象限於上市有價證券，不生違反問題。C是政府債券，落在但書第1款的明文除外，不受集中交易市場強制之限制。D本來就在集中交易市場買進上市股票，正是條文要求的交易方式，當然合法。

證券交易法 第150條

上市有價證券之買賣，應於證券交易所開設之有價證券集中交易市場為之。但左列各款不在此限：一、政府所發行債券之買賣。……三、私人間之直接讓受，其數量不超過該證券一個成交單位；前後兩次之讓受行為，相隔不少於三個月者。

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